Reporte semanal de mercados | Viernes 9 de octubre de 2026
Resumen ejecutivo
- La reducción del riesgo de un ataque inmediato de Estados Unidos contra Irán hizo retroceder al petróleo y permitió una recuperación bursátil este viernes. Sin embargo, el Brent permanece por encima de 100 dólares.
- El S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos durante la semana, aunque las dudas sobre la rentabilidad de la inteligencia artificial recortaron parte del avance.
- Los bonos conservan la señal más cautelosa: el Treasury estadounidense a diez años ronda 5.25% y Francia continúa pagando una prima elevada por sus desequilibrios fiscales.
Asia: Hong Kong avanza; Japón y Corea cierran la semana a la baja
Los mercados asiáticos ya cerraron.
El Nikkei 225 terminó en 69,030.92 puntos, con una ganancia semanal aproximada de 1.1%, pese a cerrar prácticamente sin cambio este viernes. El Hang Seng avanzó 1.79% en la sesión, hasta 24,211.35 unidades, y acumuló alrededor de 1% frente al viernes anterior.
En contraste, el KOSPI surcoreano perdió aproximadamente 2.6% en la semana, afectado por la toma de utilidades en semiconductores y las dudas sobre el financiamiento del gasto en inteligencia artificial. El Shanghai Composite cerró en 3,813.79 puntos, alrededor de 0.7% por debajo de su último registro previo a la Semana Dorada. Su comparación semanal exige cautela porque la bolsa continental permaneció cerrada durante buena parte del periodo. Breaking Stock Market News – Reuters
Xiaomi subió 9.7% y encabezó el repunte en Hong Kong. Sin embargo, la reapertura china confirmó que el mercado sigue dividido entre la fortaleza exportadora y tecnológica y la debilidad del consumo y del sector inmobiliario.
El rendimiento del bono japonés a diez años terminó cerca de 3.05%, todavía en niveles históricamente elevados. Esto reduce el atractivo del financiamiento barato en yenes y puede seguir provocando ajustes en las operaciones internacionales de carry trade. Breaking Stock Market News – Reuters
Europa: rebote del viernes, pero sin borrar la presión semanal
Los mercados europeos ya cerraron; los niveles permanecen preliminares hasta su confirmación oficial.
El STOXX Europe 600 avanzó 0.9% este viernes y terminó en 630.83 puntos, prácticamente sin cambio frente al cierre semanal anterior. El DAX alemán acumuló una pérdida aproximada de 1% y el CAC 40 francés cerca de 0.5%; el FTSE 100 británico mostró mayor resistencia y concluyó ligeramente por encima del viernes anterior. reuters.com
El alivio petrolero redujo las expectativas inflacionarias y favoreció a bancos, industria y consumo. No obstante, las telecomunicaciones retrocedieron después de que SpaceX adquiriera espectro para ampliar Starlink Mobile. Deutsche Telekom cayó alrededor de 8%, debido a su participación mayoritaria en T-Mobile US. reuters.com
El Bund alemán a diez años se ubicó cerca de 3.48%. Francia continúa siendo el principal foco fiscal: su rendimiento a diez años se acercó durante la semana a 5%, máximo de 24 años, por las dudas sobre el presupuesto, el déficit y la capacidad política para estabilizar la deuda. reuters.com
Estados Unidos: máximos históricos, pero con una recuperación concentrada
Wall Street continúa operando; todas las cifras son provisionales.
El Dow Jones avanzaba alrededor de 0.4% en la semana, el S&P 500 cerca de 1% y el Nasdaq Composite aproximadamente 0.8%. El S&P 500 y el Nasdaq establecieron máximos históricos durante el periodo, aunque la venta tecnológica del jueves redujo sus ganancias. reuters.com
El mercado continúa apostando por la inteligencia artificial, pero empieza a exigir pruebas más claras de rentabilidad. Un reporte sobre ingresos de OpenAI inferiores a estimaciones previas presionó a semiconductores y proveedores de infraestructura. El desafío es financiero: Morgan Stanley calcula que la infraestructura de IA podría necesitar 1.5 billones de dólares de financiamiento externo hasta 2028, precisamente cuando el capital se ha encarecido. reuters.com
El rendimiento del Treasury a diez años rondaba 5.25%, después de alcanzar 5.36% durante la semana, su mayor nivel en más de dos décadas. El de dos años se ubicaba cerca de 4.79%. Aunque el mercado espera que la Reserva Federal mantenga su tasa en octubre, todavía contempla otro aumento en diciembre. wsj.com
El Brent retrocedía cerca de 1%, pero permanecía sobre 100 dólares, mientras el oro avanzaba hasta aproximadamente 4,186 dólares por onza y se encaminaba a una ganancia semanal superior a 1%. reuters.com
México: el peso pierde terreno pese a la resistencia de la bolsa
El mercado mexicano continúa abierto; las cifras son provisionales.
El S&P/BMV IPC operaba alrededor de 65,000 puntos, aproximadamente 0.7% por encima del viernes anterior. El dólar cotizaba cerca de 18.19 pesos, frente a aproximadamente 18.16 al cierre semanal previo: una depreciación marginal del peso, aunque el jueves llegó a perder cerca de 1%. The Rio Times
Las minutas de Banxico dejaron abierta la posibilidad de nuevos recortes de tasas. Esto beneficia al crédito interno, pero reduce gradualmente el diferencial frente a Estados Unidos y, por tanto, parte del apoyo financiero del peso.
El bono mexicano a diez años ofrecía un rendimiento cercano a 9.32%. La tasa continúa siendo elevada, pero refleja la necesidad de competir con un Treasury superior a 5% y compensar los riesgos inflacionarios, cambiarios y fiscales. Yields Curve
Qué vigilar
La próxima semana destacan la inflación estadounidense, los resultados de los principales bancos y la actualización económica del FMI. También será necesario observar si el Brent conserva los 100 dólares, si el Treasury a diez años permanece sobre 5% y si las utilidades tecnológicas justifican el enorme financiamiento destinado a inteligencia artificial.
La semana deja una señal dual: las bolsas pueden seguir avanzando mientras el petróleo se modera y las utilidades crecen, pero el costo del capital está cambiando las reglas. Tasas largas históricamente elevadas obligarán a distinguir entre proyectos capaces de generar efectivo y aquellos que solamente funcionan mientras el crédito permanece barato.
FiMun | Finanzas Mundiales
Para analizar
¿Quién terminará pagando la infraestructura de la inteligencia artificial?
Los centros de datos requieren electricidad, agua, redes y financiamiento a gran escala. El tema importa porque sus costos pueden trasladarse a tarifas eléctricas, impuestos, deuda corporativa y disponibilidad de recursos en las ciudades. El ángulo central sería analizar cómo repartir los costos y beneficios de una infraestructura privada que también produce consecuencias sociales y ambientales.
Este contenido tiene fines exclusivamente informativos y educativos. No constituye una recomendación ni asesoría de inversión.
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