Reporte semanal de mercados | Viernes 4 de septiembre de 2026
Resumen ejecutivo
- El Brent acumula 6.1% y el WTI 8.3% en la semana. La reanudación de los ataques entre Estados Unidos e Irán volvió a elevar el riesgo sobre el suministro y las presiones inflacionarias.
- Estados Unidos creó 162,000 empleos en agosto, frente a los 56,000 previstos. La probabilidad implícita de un aumento de tasas de la Reserva Federal en septiembre subió hasta aproximadamente 65%.
- Las bolsas cerraron la semana con resultados mixtos: Japón, Corea del Sur y Europa retrocedieron, mientras Wall Street y el peso mexicano mostraron mayor resistencia.
Asia: el rebote del viernes no compensó la volatilidad semanal
Los mercados asiáticos ya cerraron.
El Nikkei 225 avanzó 1.26% este viernes, hasta 65,020.94 puntos, pero terminó 2.09% por debajo del viernes anterior. El KOSPI surcoreano ganó 1.64% en la sesión, aunque acumuló una caída semanal de aproximadamente 1.50%, hasta 6,687.21 unidades.
China mostró mayor estabilidad: el Shanghai Composite cerró en 3,930.12 puntos, con una pérdida semanal de 0.56%, mientras el Hang Seng terminó en 25,650.87 unidades, apenas 0.26% por encima del cierre anterior. Cotizaciones asiáticas de LSEG y datos del KOSPI.
El principal foco regional estuvo en Japón. El rendimiento del bono gubernamental a diez años superó 3% por primera vez desde 1996, antes de moderarse hacia 2.91%. Las solicitudes presupuestarias alcanzaron 143.1 billones de yenes y el costo proyectado del servicio de la deuda subió a un récord de 36.64 billones, aumentando las dudas sobre su sostenibilidad fiscal. Reuters.
El dólar se negociaba cerca de 156 yenes. Aunque la moneda japonesa recuperó parte de sus pérdidas, el gobierno reiteró que está preparado para intervenir si observa movimientos desordenados. Reuters.
Europa: la energía y las tasas mantienen presión sobre las bolsas
Los mercados europeos ya cerraron.
El STOXX Europe 600 terminó alrededor de 650.23 puntos, aproximadamente 0.8% por debajo del viernes anterior. El DAX alemán cerró cerca de 26,054 unidades, con una pérdida semanal de 1.9%; el CAC 40 francés retrocedió alrededor de 1.2%, hasta aproximadamente 8,286 puntos, mientras el FTSE 100 británico se mantuvo prácticamente sin cambios cerca de 10,832 unidades. Datos europeos.
La inflación de la eurozona superior a 3%, el petróleo cercano a 95 dólares y el aumento de los rendimientos soberanos reforzaron la expectativa de un endurecimiento monetario. El mercado asigna una probabilidad cercana a 99% a un incremento de 25 puntos base del Banco Central Europeo el 10 de septiembre. J.P. Morgan y BNP Paribas también anticipan otra posible alza en diciembre. Reuters.
Volkswagen destacó con un avance superior a 5% tras aprobar una reestructuración que podría ampliar los recortes hasta 100,000 empleos. La reacción bursátil favorable contrasta con las consecuencias laborales de la competencia china, los aranceles estadounidenses y la débil demanda europea.
Estados Unidos: el empleo sostiene la economía, pero complica a la Reserva Federal
Wall Street continúa operando; todas las cifras son provisionales.
El Dow Jones operaba cerca de 53,337 puntos, aproximadamente 0.4% por debajo del viernes anterior. El S&P 500 rondaba 7,712 unidades, prácticamente sin cambio semanal, y el Nasdaq Composite se ubicaba alrededor de 26,469 puntos, con un avance aproximado de 0.3%. Mercado estadounidense.
Las nóminas no agrícolas aumentaron 162,000 en agosto, casi tres veces el consenso, y la tasa de desempleo permaneció en 4.1%. El dato redujo el temor a una desaceleración inmediata, pero elevó hasta 65% la probabilidad de que la Reserva Federal suba su tasa en la reunión del 15 y 16 de septiembre. Reuters.
El rendimiento del Treasury a diez años regresó hacia 4.77%-4.80% y el de dos años alcanzó su mayor nivel desde enero de 2025. Al mismo tiempo, los fondos de acciones estadounidenses registraron retiros por 11,120 millones de dólares, mientras los fondos monetarios recibieron 48,760 millones, señal de una mayor preferencia por liquidez. Reuters.
El Brent cotizaba cerca de 94.26 dólares y el WTI alrededor de 89.87, con ganancias semanales de 6.1% y 8.3%, respectivamente. El oro descendía hacia 4,418 dólares por onza, afectado por el dólar y el aumento de las tasas. Petróleo y oro.
México: el peso se aprecia mientras aumenta el costo de la deuda
El mercado mexicano continúa abierto; las cifras son provisionales.
El S&P/BMV IPC operaba alrededor de 65,316 puntos, aproximadamente 0.2% por debajo del cierre de agosto. El dólar cotizaba cerca de 16.86 pesos, frente a aproximadamente 17.04 el viernes anterior, lo que representa una apreciación semanal cercana a 1% para la moneda mexicana. IPC y tipo de cambio.
El bono mexicano a diez años se ubicaba alrededor de 9.28%, aproximadamente nueve puntos base por encima del nivel del viernes anterior. El diferencial de tasas continúa respaldando al peso, pero los mayores rendimientos estadounidenses y el petróleo caro elevan el riesgo de inflación importada y encarecen el financiamiento público y empresarial. Bono mexicano a diez años.
Qué vigilar
La inflación estadounidense del 11 de septiembre será decisiva para la Reserva Federal. Antes, el BCE anunciará su decisión monetaria el día 10. También será necesario seguir el tránsito por el estrecho de Ormuz, el rendimiento japonés a diez años y la capacidad del peso para conservar su avance si el dólar continúa fortaleciéndose.
La semana confirmó que una economía sólida no siempre produce una reacción positiva en los mercados. Cuando el empleo, el petróleo y la inflación aumentan simultáneamente, las expectativas de mayores tasas pueden contrarrestar el crecimiento empresarial. El riesgo central vuelve a ser el costo del crédito: para los gobiernos, las empresas y las familias.
Víctor Manuel Soto
FiMun | Finanzas Mundiales
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